Financement basé sur les revenus pour les startups

Table des matières

1. Introduction
2. Qu'est-ce que le financement basé sur les revenus ?
3. Comment fonctionne le financement basé sur les revenus ?
4. Avantages du financement basé sur les revenus
5. Inconvénients du financement basé sur les revenus
6. Cas d'utilisation et exemples
7. Obtenir les meilleurs termes de financement basé sur les revenus : Conseils et astuces
8. Conclusion
9. FAQ

Introduction

Imaginez que vous soyez au bord d'une percée significative avec votre startup. Votre produit gagne en traction, les clients s'engagent, mais il y a un obstacle majeur : le financement. Le capital-risque traditionnel exige que vous cédiez une partie de la propriété. Les prêts bancaires s'accompagnent souvent de structures de remboursement rigides et de garanties personnelles. Entrez dans le financement basé sur les revenus (RBF), une approche novatrice conçue pour les startups avec des flux de revenus réguliers.

Le financement basé sur les revenus permet aux startups de sécuriser des fonds liés directement à leurs futurs revenus. Contrairement au financement par capitaux propres, il ne nécessite aucune dilution de la propriété et, contrairement au financement traditionnel par emprunt, il ajuste le remboursement en fonction de la performance des revenus. Ce blog vise à explorer les subtilités du RBF, ses avantages et inconvénients, ainsi que les applications concrètes, vous aidant à déterminer s'il s'agit du bon chemin de financement pour votre startup.

Qu'est-ce que le financement basé sur les revenus ?

Le financement basé sur les revenus est un modèle de financement où une entreprise sécurise des capitaux en échange d'un pourcentage fixe des revenus bruts futurs. Les remboursements s'adaptent à vos revenus : pendant les mois de forte activité commerciale, vous payez plus ; pendant les périodes creuses, vous payez moins. Ce modèle de remboursement dynamique distingue le RBF des prêts traditionnels avec des paiements mensuels fixes.

Points clés :

• Non dilutif : Aucune part ou contrôle n'est cédé.
• Remboursement flexible : Les paiements s'ajustent aux tendances des revenus.
• Approbation rapide : Nécessite généralement moins de paperasse et est plus rapide que le financement traditionnel.

Comment fonctionne le financement basé sur les revenus ?

Le RBF suit généralement un processus en trois étapes simple :

1. Inscription et demande : Commencez par vous inscrire auprès d'un fournisseur de RBF et connectez vos systèmes financiers (comme le logiciel de comptabilité). Les fournisseurs évaluent votre historique de revenus pour déterminer l'éligibilité.
2. Offre et accord : Après approbation, vous recevrez des offres avec des termes et des structures de remboursement variés. Choisissez celui qui convient le mieux à vos besoins commerciaux.
3. Remboursement : Les remboursements sont automatiquement déduits en pourcentage de vos revenus mensuels jusqu'au remboursement complet du prêt.

Exemple : Si votre startup obtient 100 000 $ avec 6 % de revenus mensuels comme remboursement, les paiements mensuels varieront directement en fonction de la performance des revenus.

Avantages du financement basé sur les revenus

1. Nature non dilutive

Comme le RBF n'implique pas la vente d'actions, les fondateurs conservent le contrôle et la propriété totale, garantissant que les profits futurs et la prise de décision restent entre les mains de l'équipe originale.

2. Paiements flexibles

Les paiements s'ajustent en fonction de vos revenus, offrant un coussin financier pendant les mois creux, réduisant ainsi le risque de paiements manqués et de détresse financière.

3. Approbation rapide et simplifiée

Le RBF implique généralement moins de bureaucratie que les prêts traditionnels ou le financement par actions. Souvent, il n'est pas nécessaire de présenter des plans d'affaires détaillés ou de négociations prolongées.

4. Pas de garanties personnelles

Contrairement à de nombreux prêts bancaires, le RBF ne demande pas aux fondateurs de mettre en jeu des biens personnels, ce qui réduit le risque financier personnel.

5. Encourage une croissance intelligente

Le RBF aligne les intérêts du prêteur et de l'emprunteur vers la croissance des revenus, favorisant un environnement commercial sain axé sur une expansion durable.

6. Plafonds de remboursement

Les accords de RBF sont assortis de plafonds de remboursement, garantissant que même si la période de remboursement s'étend, le montant total du remboursement n'augmente pas de manière exponentielle.

Inconvénients du financement basé sur les revenus

1. Dépendance aux revenus

Les startups pré-revenus ou les entreprises avec des flux de revenus hautement imprévisibles peuvent ne pas bénéficier du RBF, car le modèle repose sur une rentabilité constante.

2. Montants de financement limités

Le financement est souvent lié à des métriques de revenus comme le MRR (Revenu mensuel récurrent), ce qui pourrait limiter le montant disponible, notamment pour les startups en phase précoce nécessitant un capital substantiel.

3. Coût plus élevé par rapport aux prêts traditionnels

Alors que le RBF est moins cher que le financement par actions à long terme, le coût total peut être plus élevé par rapport aux prêts bancaires traditionnels en raison des modalités de remboursement flexibles mais cumulatives.

4. Pression de remboursement

Malgré les termes flexibles, l'exigence de remboursement constant peut mettre sous pression les flux de trésorerie, notamment si les prévisions de revenus ne se matérialisent pas comme prévu.

Cas d'utilisation et exemples

1. Expansion des ventes et du marketing

Une entreprise SaaS cherchant à se développer peut utiliser le RBF pour stimuler ses initiatives de marketing et de ventes. Prenons ProSpend, qui a utilisé le RBF pour intensifier ses efforts de marketing et repositionnement avec succès, contournant ainsi le financement par capital-risque.

2. Développement de produits

Des prêts basés sur les revenus ont financé les équipes de dbt Labs et les améliorations de produit, ce qui a conduit à des cycles consécutifs de financement par actions avec de grands investisseurs comme Sequoia Capital et Andreesen Horowitz.

3. Financement relais

Après le financement de démarrage, des startups comme HBox ont utilisé le RBF pour gérer les stocks et les coûts opérationnels, facilitant la croissance sans dilution immédiate du capital.

4. Remboursement de vieilles dettes

Qnary a utilisé le RBF pour rembourser d'anciennes dettes à taux d'intérêt élevés, permettant à l'entreprise d'investir davantage et d'atteindre une croissance à deux chiffres.

Obtenir les meilleurs termes de financement basé sur les revenus : Conseils et astuces

1. Recherchez les prêteurs : Tous les fournisseurs de RBF ne se valent pas. Vérifiez leur réputation, les avis des clients et la transparence des termes avant de vous engager.
2. Comprendre les plafonds de remboursement : Une bonne compréhension des plafonds de remboursement aide à comprendre les coûts à long terme et à éviter les surprises désagréables.
3. Long terme plutôt que court terme : Optez pour un RBF à long terme si vos projections de revenus suggèrent une croissance initiale lente. Les prêts à court terme peuvent mettre les flux de trésorerie à rude épreuve avant que vous n'obteniez des résultats.
4. Exigez des termes simplifiés : Évitez les prêteurs aux termes obscurs ou aux frais cachés. La transparence garantit que vous savez à quoi vous vous engagez.
5. Préqualification : Postulez lorsque vous avez une santé financière solide. Une meilleure santé financière se traduit généralement par des termes plus favorables.

Conclusion

Le financement basé sur les revenus présente une option convaincante pour les startups souhaitant conserver le contrôle tout en sécurisant le capital nécessaire pour la croissance. Il convient particulièrement aux entreprises disposant de modèles de revenus récurrents, tels que les services SaaS ou d'abonnement. Bien qu'il présente son lot de défis, une vérification appropriée des prêteurs et la compréhension des termes peuvent atténuer de nombreux inconvénients.

En choisissant le RBF, vous alignez la poursuite de la croissance avec la flexibilité et le contrôle sur l'avenir de votre entreprise, garantissant que vous puissiez croître à un rythme qui corresponde à votre capacité de génération de revenus.

FAQ

Quels types d'entreprises bénéficient le plus du RBF ?

Les entreprises avec des flux de revenus réguliers, comme les SaaS et le commerce électronique, trouvent le RBF le plus bénéfique en raison des horaires de remboursement flexibles qui s'alignent sur les fluctuations de revenus.

En quoi le RBF diffère-t-il d'un prêt traditionnel ?

Les remboursements RBF fluctuent avec les revenus, offrant une flexibilité, contrairement aux prêts traditionnels qui ont des paiements mensuels fixes indépendamment des variations de revenus.

Les startups pré-revenus peuvent-elles utiliser le RBF ?

En général, non. Le RBF repose sur des flux de revenus existants pour le remboursement, le rendant inadapté aux startups pré-revenus.

Quels sont les plafonds de remboursement dans le RBF ?

Les plafonds de remboursement fixent la limite maximale de remboursement, garantissant que le coût total reste gérable même si la durée est prolongée.

À quelle vitesse une startup peut-elle sécuriser un RBF ?

Les processus de RBF ont tendance à être plus rapides que les prêts traditionnels, permettant souvent aux startups de recevoir des fonds en quelques jours, à condition qu'elles remplissent les critères du prêteur.

Y a-t-il un risque de perdre le contrôle avec le RBF ?

Non. L'un des principaux avantages du RBF est qu'il est non dilutif, permettant aux fondateurs de conserver le contrôle et la propriété totale de l'entreprise.

En tenant compte de ces informations, les startups peuvent prendre des décisions éclairées, en tirant parti du financement basé sur les revenus pour stimuler la croissance tout en conservant le contrôle opérationnel.